受第一季度整机厂超量备货的影响，二季度市场进入调整期。从需求端来看，品牌销售普遍不如预期，且内销持续低迷，库存高企，二季度采购策略保守。供应端，新产线继续爬坡，既有产线继续保持高稼动率，整体产能维持同比高速增长。根据群智咨询（Sigmaintell）“供需模型“测算，二季度全球液晶电视面板市场面积基准为供需比为8.2%，整体供需关系宽松。
产能持续释放，结构调整困难
根据群智咨询（Sigmaintell）数据显示，2019年全年液晶电视面板产能面积增长10.5%, 二季度面板厂产能面积环比增长6.4%，同比增长15.1%。产能增长的主要贡献来自中国大陆面板厂BOE 合肥的G10.5满产稼动，华星光电G10.5代线和HKC滁州G8.6代线开始量产爬坡，带动产能供应面积持续增长。中国面板厂在G8.5减少32"，增加43"面板供应，同时G10.5代线产能的释放带动65"和75"面板供应大幅增加；台湾面板厂在6代线增加40"~50"的产能供应；韩国面板厂依然持续增加大尺寸。整体产能供过于求，面对供应和需求的落差，面板厂又将陷入如何有效去化库存的困境中。
Q1’2017~Q2’2019 季度别面板产能面积同比及环比变化趋势（单位：%）
整机厂库存高企，二季度面板需求保守
超量备货导致主力品牌一季度末库存高企。根据群智咨询（Sigmaintell）统计，二季度全球主要品牌面板采购量环比降幅达到6.8%，为了控制库存，二季度采购需求疲弱。分厂商来看，国际品牌及中国品牌的采购均比较保守，环比一季度，采购数量均有不同程度的下降。
分尺寸看，除了39"~43"需求相对稳定之外，其他尺寸面板需求环比下降明显，特别是55"及以上大尺寸面板需求表现疲弱。一季度末中小尺寸面板价格受成本支撑止跌回暖，但二季度供需形势不容乐观，价格持续上涨的动力不足。32"价格在3月和4月小幅触底反弹之后，预计5月将止涨回稳；39.5"~43"，厂商需求较强，但面板供应产能持续增长，逐步缓解供需紧张的局面，4~5月涨幅回落，预计6月价格逐步回稳；49"~50"需求增长的同时，整体有效供应快速释放，价格继续持平；大尺寸方面，55"，面板需求疲软，供需过剩，预计面板均价依然维持下降的趋势，但受面板成本的支撑，下降空间有限。大尺寸方面，在高世代产线的持续放量刺激下，供需宽松，价格继续下跌。
2019年二季度全球LCD TV面板分尺寸供需比（单位：%）
从4月下旬面板厂商公布的财报来看，面板产业整体盈利状况随着价格的持续下跌而不断恶化，除了BOE和CSOT之外，其他面板厂均不同程度亏损。二季度伊始，面板厂仍面临产能扩张和盈利改善的双重困境。短期内，面板厂要做好成本控制、提质增效，也需要积极与上游材料厂商、下游整机厂的多方面合作方式，共渡难关。同时，我们认为阶段性的控制面板产能十分必要。
从长期来看，群智咨询（Sigmaintell）认为，以5G和AI技术的成熟为契机，引领消费者大屏消费的习惯，循序渐进的推动大尺寸化及8K的逐步渗透，让电视赋予生活更多的娱乐和消费功能，让消费者对电视的粘性不断提升，这将是推动产业良性发展的方向。
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