昨日,“苹果最强爆料大王” ——天风国际分析师郭明錤,继上半年预测苹果未来几年内将发布多款Mini LED产品,并提到的相关技术供应商后,再次发布报告更新了Apple Mini LED产业链。
该报名中提到几个核心关键点:
1、相信Apple正在计划4–6款Mini LED产品,此将加速Mini LED行业发展。相信Mini LED技术将可显著改善生产力与娱乐体验。
2、首款配备Mini LED产品预计在3Q20量产,配备A14X处理器的12.9吋显示器的高端iPad Pro;
3、第二款配备Mini LED显示器的产品预计是在4Q20量产的16吋MacBook Pro。
4、重申过去报告的看法 (Mini LED 显示屏为创新中尺寸高端产品未来1–2年内关键技术 [2019年9月29日]),认为Mini LED将扮演Apple中尺寸显示器产品创新的关键技术角色。
5、认为市场忽略了GIS也将是Mini LED显著受益者。预期Mini LED IPS显示器单价最初高达约250–300美元,显示器组装厂商为GIS与LG Display。预期自3Q20开始起显著受益于此新事业。
6、因LG Display营收规模高于GIS 5–6倍,故GIS受益于Mini LED事业的程度显著高于LG Display。
7、GIS与Sharp合作并负责后段显示器组装,在12.9吋iPad Pro的案子中供应比重略低于LG Display。
8、随着成本降低,预期未来Mini LED IPS显示器的出货量也将显著增加,预估在2020–2022年出货量分别为200–300万、400–500万与700–900万片,可望显著贡献GIS营收与盈利。
9、风险提示:新产品生产递延、因美中贸易战导致需求低于预期、非Apple与华为业务或不如预期。
此前,行家说行家独家发布的苹果Mini LED事件和几个关键供应链进展的总结中进行过假设性的量化测算:
假定芯片尺寸在300um/200um/100um,暂且以外延片综合利用率90%(考虑切割或其他损耗等),1000万台iPad对应芯片拉动如下(纯属推断):
上述仅仅考虑iPad的案例,但在对LED器件拉动上,Mini背光应用包含iPad、PC/电竞显示器、笔记本电脑和电视等等,如果苹果的带动,让其他应用也能打开局面是非常有可能的。
从这个角度说,苹果不仅是两年前小尺寸OLED的白马骑士,也将会是Mini LED的白马骑士。
(部分内容来源:天风证券)